Krypto lernen: Alles über Stablecoins

Stablecoins weisen eine Marktkapitalisierung von etwa 130 Milliarden Dollar auf und erleichtern täglich Transaktionen in Milliardenhöhe. Sie sind die am häufigsten verwendeten Krypto-Assets für  Handelspaare und sind in zahlreichen Ländern zu einer gängigen Zahlungsmethode für Waren und Dienstleistungen geworden. Wir werden einen tiefen Einblick in das faszinierende Universum der Stablecoins nehmen und aufdecken, wie sie ihr Gleichgewicht in der sich ständig verändernden Umgebung digitaler Assets bewahren.

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Wichtigste Erkenntnisse

• Stablecoins sind digitale Assets, die darauf ausgelegt sind, einen stabilen Wert zu halten, mit der Absicht, den Nutzern Vertrauen zu geben und ihre Investitionen zu schützen.
• Verschiedene Formen der Vermögensabsicherung ermöglichen Transparenz und Rechenschaftspflicht für diese Assets.
• Stablecoins bieten zahlreiche Vorteile, wie reduzierte Volatilität, erhöhte Liquidität im Vergleich zu den meisten Altcoins und globale Zugänglichkeit. Investoren müssen sich jedoch der möglichen Risiken bewusst sein.
• Stablecoins können als risikoarme Option für Händler dienen, die aus Altcoins aussteigen möchten, beispielsweise in Zeiten hoher Volatilität, während Preisrückgängen oder nach der Realisierung von Gewinnen in einem Altcoin oder Bitcoin - idealerweise am Markt-Höhepunkt! 

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Verständnis der Stablecoins: Die Grundlagen

Stablecoins sind digitale Assets, die darauf ausgelegt sind, einen stabilen Wert zu halten, typischerweise an eine Fiat-Währung oder Ware gebunden, und besitzen eine bedeutende Marktkapitalisierung im Raum der digitalen Assets. Es gibt verschiedene Arten von Stablecoins, wie vollständig besicherte wie USDC, und solche, die eine Mischung aus Algorithmen, Besicherung oder anderen Mitteln verwenden, um ihren Wert zu erhalten. Sie werden hoch geschätzt für ihre Fähigkeit, das Problem extremer Preisschwankungen, die mit Krypto-Assets verbunden sind, anzugehen und können sowohl für tägliche Transaktionen als auch für langfristige Investitionen verwendet werden.

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Die Rolle der Stabilität bei digitalen Assets

Stabilität ist ein Schlüsselaspekt digitaler Assets, da sie Transaktionen ermöglicht, den Wert erhält und hilft, Preisschwankungen zu reduzieren. Stablecoin-Token zielen darauf ab, diese Herausforderungen zu lösen, indem sie einen stabilen Wert im Verhältnis zu einem bestimmten Asset oder Währung beibehalten. Diese Stabilität soll sicherstellen, dass Nutzer dem Wert des digitalen Assets für Transaktionen und als Wertspeicher vertrauen können, ohne signifikante Preisschwankungen fürchten zu müssen, die bei anderen Krypto-Assets üblich sind.

Ohne Stabilität können digitale Assets große Preisschwankungen erfahren, was sie für den alltäglichen Gebrauch unpraktisch und schwer in einem Bankkonto zu verwalten macht.

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Arten der Vermögensabsicherung

Stablecoins können durch verschiedene Vermögenswerte gedeckt sein, einschließlich Fiat-Währungen, Krypto-Assets oder Rohstoffe. Krypto-Assets-gestützte Stablecoins verwenden andere Krypto-Assets als Sicherheiten, um ihren Wert zu erhalten. Fiat-gestützte Stablecoins sind beispielsweise digitale Vermögenswerte, die durch eine von einer regulierten Finanzinstitution gehaltene Fiat-Währung gesichert sind, wie TrustToken, der Herausgeber von TrueUSD, der tägliche Bestätigungen von einer unabhängigen Buchhaltungsfirma liefert, um zu bestätigen, dass US-Dollar in Reserve gehalten werden, was Transparenz und Rechenschaftspflicht gewährleistet.

Neben Fiat-gestützten Stablecoins gibt es auch Rohstoff-gestützte Stablecoins, die durch Rohstoffe wie Edelmetalle wie Gold gesichert sind. Inhaber dieser Stablecoins können ihre Token zu dem festgelegten Wechselkurs einlösen, entsprechend den geltenden Regeln bezüglich des Zeitpunkts und der Höhe der Einlösung. Pax Gold ist beispielsweise ein digitaler Vermögenswert, der durch physisches Gold gesichert ist.

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Wie Stablecoins ihren Peg beibehalten

Stablecoins halten ihren Wert durch verschiedene Strategien aufrecht, wie zum Beispiel:

• Kollateralreserven: Sicherstellung, dass ein äquivalenter Betrag des Reservenvermögens für jeden im Umlauf befindlichen Token gehalten wird.
• Smart Contracts: automatische Ausführung von Transaktionen, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind.
• Algorithmische Mechanismen: Steuerung des Angebots des Stablecoins durch einen Algorithmus.

USD Coin (USDC) ist ein Beispiel für einen vollständig besicherten Token. Das bedeutet, dass ein äquivalenter Betrag an US-Dollars für jede im Umlauf befindliche Münze als Reserve gehalten wird und somit Dollar-denominierte Vermögenswerte entstehen. Dies stellt sicher, dass der Wert von USDC stabil bleibt und im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist und somit eine zuverlässige Form von digitalem Vermögen für die Nutzer bietet.

Die verschiedenen Formen von Stablecoins

Wie beobachtet, gibt es verschiedene Stablecoins, jeder mit seinem einzigartigen Ansatz, um Stabilität im Markt für digitale Vermögenswerte zu gewährleisten. Ob Fiat-gestützt, Krypto-Assets-gestützt oder algorithmisch, diese Stablecoins zielen darauf ab, einen stabilen Wert für die Nutzer bereitzustellen, was sie zu einer attraktiven Alternative zu hochvolatilen Krypto-Assets macht.

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Fiat-gestützte Stablecoins: Der traditionelle Ansatz

Fiat-gestützte Stablecoins nutzen herkömmliche Vermögenswerte wie Fiat-Währung oder Edelmetalle als Referenzvermögen, mit unabhängigen Verwahrern und regelmäßigen Audits, um Sicherheit zu gewährleisten. Diese Stablecoins halten ihren Wert, indem sie einen äquivalenten Betrag an Fiat-Währung oder Edelmetallen als Reserve halten, was einen stabilen Wert bietet, der weniger anfällig für die Preisvolatilität ist, die bei anderen Krypto-Assets auftritt. Als Ergebnis bieten Fiat-gestützte Stablecoins den Nutzern eine sicherere und zuverlässigere Form von digitalem Vermögen.

Beispiele für Fiat-gestützte Stablecoins sind Tether (USDT), USD Coin (USDC) und TrueUSD (TUSD), die an den US-Dollar gekoppelt sind und eine bedeutende Marktkapitalisierung im Bereich der digitalen Vermögenswerte haben. Diese Stablecoins bieten den Nutzern einen Wertspeicher und erleichtern den Handel auf Krypto-Assets-Börsen, indem sie als Puffer gegen die hohe Volatilität anderer Krypto-Assets wirken.

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Krypto-besicherte Stablecoins: Eine dezentralisierte Methode

Krypto-gesicherte Stablecoins stützen sich auf andere Krypto-Assets als Sicherheiten und werden über dezentralisierte Plattformen und Smart Contracts gesteuert. Diese Stablecoins sind in der Regel überbesichert, was bedeutet, dass der Wert der in Reserven gehaltenen Krypto-Assets größer ist als der der ausgegebenen Stablecoins. Diese Überbesicherung wird eingesetzt, um den Preis des Stablecoins im Falle eines signifikanten Wertverlusts der Sicherheit zu schützen.

MakerDAOs Dai (DAI) Stablecoin ist ein Beispiel für einen Krypto-Assets-gesicherten Stablecoin. Der Wert von DAI wird aufrechterhalten, indem andere Krypto-Assets in Verträgen als Sicherheiten gesperrt werden, während das Protokoll die Zinssätze für Kredite und Sparanlagen über Smart Contracts anpasst, um sicherzustellen, dass der Wert des Stablecoins nahe bei 1 Dollar bleibt.

Krypto-Assets-gesicherte Stablecoins bieten eine dezentralisierte Alternative zu zentralisierten Stablecoins und stützen sich auf Blockchain-Technologie und Smart Contracts, um die Stabilität ihres Wertes zu verwalten.

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Algorithmische Stablecoins:

Algorithmische Stablecoins:

• Setzen ausgefeilte Algorithmen ein, um das Angebot zu verwalten und einen stabilen Wert aufrechtzuerhalten.
• Können aufgrund des Fehlens der Glaubwürdigkeit von Zentralbanken Schwankungen erfahren.
• Versuchen, Preisstabilität durch algorithmische Mechanismen zu bieten, die das Angebot des algorithmischen Stablecoins an den herrschenden Marktpreis anpassen, ohne dass eine Sicherheiten-Hinterlegung erforderlich ist.

Algorithmische Stablecoins können jedoch anfälliger für Volatilität und den Verlust des Pegs sein, wie im Fall von TerraUSD zu sehen war, das im Mai 2022 einen Absturz erlebte und somit seinen Peg zum US-Dollar verlor. Trotz der potenziellen Risiken, die mit algorithmischen Stablecoins verbunden sind, zieht ihr innovativer Ansatz zur Gewährleistung der Preisstabilität weiterhin Interesse und Entwicklung im Bereich der digitalen Assets an.

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Die Bedeutung von Regulierung und Transparenz

Für die Akzeptanz von Stablecoins spielen Regulierung und Transparenz eine entscheidende Rolle, mit der Aufsicht von Finanzinstitutionen und unabhängigen Audits, die Vertrauen und Stabilität gewährleisten. Da Stablecoins weiterhin an Zugkraft im Markt für digitale Assets gewinnen, wird die Notwendigkeit klarer Regulierungen und Verantwortlichkeit zunehmend wichtiger, um Stabilität und Glaubwürdigkeit zu sichern.

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Die Aufsicht regulierter Finanzinstitutionen

Regulierte Finanzinstitutionen tragen erheblich zur Stabilität und Zuverlässigkeit von Stablecoins bei, indem sie ihre Reserven verwalten und schützen und sicherstellen, dass die die Stablecoins stützenden Assets sicher aufbewahrt werden. Die Beteiligung renommierter Finanzinstitutionen an der Regulierung und Überwachung von Stablecoins gibt den Nutzern Vertrauen in die Stabilität und Sicherheit dieser digitalen Assets.

Diese Aufsicht hilft auch, finanzielle Risiken anzugehen, das Vertrauen der Anleger zu stärken und Marktmanipulation und Betrug im Zusammenhang mit dem Stablecoin-Markt zu reduzieren.

Es wird dringend empfohlen, nur mit regulierten Stellen wie One Trading, einer bei der italienischen OAM registrierten Einheit, zu handeln. 

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Marktkapitalisierungsführer und ihr Einfluss

Zwei große Akteure auf dem Stablecoin-Markt, Tether (USDT) und USD Coin (USDC), haben einen erheblichen Einfluss auf den Sektor und fördern die weit verbreitete Akzeptanz. Mehr über Tether können Sie in unserem vorherigen Artikel hier lesen. Sowohl diese als auch EUROC (ein an den Euro gebundener Stablecoin) können für den Handel auf One Trading genutzt werden. Die Marktkapitalisierung dieser Stablecoins ermöglicht es ihnen, als Wertspeicher zu dienen und den Handel an Krypto-Assets-Börsen zu erleichtern, indem sie als Puffer gegen die hohe Volatilität anderer Krypto-Assets wirken.

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Stablecoins für Handel und Ersparnisse

Der Einsatz von Stablecoins ist im Steigen, mit Vorteilen wie:

• Reduzierte Volatilität
• Erhöhte Liquidität
• Globale Zugänglichkeit
• DeFi

Sie dienen auch als Absicherung gegen die Volatilität von Krypto-Assets, indem sie einen festen Wert beibehalten, was eine Option für risikoscheue Investoren sein kann, die Volatilität minimieren möchten.

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Herausforderungen von Stablecoins

Stablecoins sind ebenfalls mit Risiken und Schwachstellen konfrontiert, wie beispielsweise mangelnde Regulierung, Transparenzprobleme und die Aufrechterhaltung der Bindung an ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte

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Minimierung der Preisvolatilität

Stablecoins können in einem Portfolio gehalten werden, um die Preisvolatilität vom Krypto-Assets-Markt zu reduzieren, indem sie einen stabilen Wert beibehalten, der oft an eine Fiat-Währung oder Ware gebunden ist. Diese Stabilität bietet einen Puffer gegen die Preisschwankungen und Volatilität, die bei anderen Krypto-Assets üblich sind, und macht sie zu einer potenziellen Option für Investoren, die ihre Vermögenswerte vor Marktschwankungen schützen möchten.

Darüber hinaus können Stablecoins auch niedrigere Kosten, globale Reichweite und schnellere Transaktionsgeschwindigkeiten als Zahlungsmittel bieten, was sie zu einer Form von digitalem Bargeld macht, das in der digitalen Wirtschaft akzeptiert wird.

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Risiken und Schwachstellen

Investoren müssen die mit Stablecoins verbundenen Risiken berücksichtigen, wie:

• Run auf den Stablecoin, was zu Notverkäufen von Reservevermögenswerten führt
• Veruntreuung oder unbefugter Zugriff auf Stablecoin-Holdingkonten
• Schwierigkeiten, die Bindung an den zugrunde liegenden Vermögenswert aufrechtzuerhalten
• Unvollständige Bestätigungen
• Ansteckungsrisiken, die mit dem Krypto-Asset-Markt verbunden sind

Es ist erwähnenswert, dass Stablecoins nicht als gesetzliches Zahlungsmittel, Sicherheit oder anderes reguliertes Finanzprodukt gelten und daher nicht damit verglichen werden können. Angesichts der Risiken und Schwachstellen, wie oben dargestellt, besteht das Risiko, dass Stablecoins einen Teil oder ihren gesamten Wert verlieren können. Daher ist die Identifizierung potenzieller Risiken entscheidend für eine informierte Entscheidungsfindung, bevor man in solche Vermögenswerte investiert.

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Fazit

Von ihrer Entstehung bis zu ihrer wachsenden Akzeptanz auf dem Markt haben Stablecoins einen langen Weg zurückgelegt, um die Probleme der Preisvolatilität im Bereich der digitalen Assets anzugehen. Mit verschiedenen Formen, Vermögensabsicherungen und innovativen Mechanismen zielen Stablecoins darauf ab, eine stabile und zuverlässige Alternative zu traditionellen Krypto-Assets zu bieten. Da die Blockchain-Technologie fortschreitet und sich die regulatorischen Rahmenbedingungen weiterentwickeln, könnte die Zukunft der Stablecoins vielversprechend aussehen, mit dem Potenzial, den Markt für digitale Assets zu revolutionieren und neue Möglichkeiten für Investoren und Nutzer gleichermaßen zu bieten.

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Team One Trading