Impara cripto-asset: Tutto sulle monete stabili

Gli stablecoin vantano una capitalizzazione di mercato di circa 130 miliardi di dollari di dollari e facilitano transazioni per miliardi di dollari ogni giorno. Sono le cripto-asset più utilizzate per letrading di coppie e sono diventati un metodo di pagamento comune per beni e servizi in numerosi Paesi. Faremo un'immersione profonda nell'intrigante universo delle monete stabili e scopriremo come mantengono il loro equilibrio nell'ambiente in continua evoluzione degli asset digitali.

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Punti Chiave

• Le Stablecoin sono beni digitali progettati per mantenere un valore stabile, con l'intento di dare fiducia agli utenti e preservare i loro investimenti.
• Varie forme di garanzia patrimoniale assicurano trasparenza e responsabilità per questi asset.
• Gli stablecoin offrono numerosi vantaggi, come la ridotta volatilità, un'incrementata liquidità rispetto alla maggior parte degli altcoin e l'accessibilità globale. Gli investitori devono essere consapevoli dei potenziali rischi associati.
• Gli stablecoin possono essere utilizzati come strategia di riduzione del rischio per i trader che desiderano uscire dagli altcoin, ad esempio in periodi di alta volatilità, durante correzioni al ribasso dei prezzi, o dopo aver realizzato profitti in un altcoin o in Bitcoin - idealmente in cima al mercato! 

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Capire gli Stablecoin: Le Basi

Gli stablecoin sono asset digitali progettati per mantenere un valore stabile, tipicamente ancorati a una valuta fiat o a una merce, e detengono una significativa capitalizzazione di mercato nello spazio degli asset digitali. Esistono diverse varietà di stablecoin, come quelli completamente garantiti come l'USDC, e quelli che utilizzano una combinazione di algoritmi, garanzie o altri mezzi per sostenere il loro valore. Molto apprezzati per la loro capacità di affrontare il problema delle estreme fluttuazioni di prezzo associate alle cripto-asset, gli stablecoin possono essere utilizzati sia per transazioni quotidiane che per investimenti a lungo termine.

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Il Ruolo della Stabilità negli Asset Digitali

La stabilità è un aspetto fondamentale degli asset digitali, poiché consente transazioni, preservazione del valore e aiuta a ridurre la fluttuazione dei prezzi. I token stablecoin mirano a risolvere queste sfide mantenendo un valore stabile rispetto a un determinato asset o valuta. Questa stabilità ha lo scopo di garantire che gli utenti possano fidarsi del valore dell'asset digitale per transazioni e come riserva di valore senza temere significative fluttuazioni di prezzo comuni in altre cripto-asset.

Senza stabilità, gli asset digitali possono subire grandi fluttuazioni di prezzo, rendendoli impraticabili per l'uso quotidiano e difficili da gestire in un conto bancario.

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Tipi di Garanzia Patrimoniale

Gli stablecoin possono essere garantiti da vari asset, inclusi valute fiat, cripto-asset o materie prime. Gli stablecoin garantiti da cripto-asset utilizzano altre cripto-asset come collaterale per mantenere il loro valore. Gli stablecoin garantiti da fiat, ad esempio, sono asset digitali garantiti da una valuta fiat detenuta da un'istituzione finanziaria regolamentata, come TrustToken, l'emittente di TrueUSD, che fornisce attestazioni quotidiane da parte di un'azienda di revisione contabile indipendente per confermare che i dollari statunitensi sono detenuti in riserva, assicurando trasparenza e responsabilità.

Oltre agli stablecoin garantiti da fiat, esistono anche stablecoin garantiti da materie prime, che sono garantiti da materie prime come metalli preziosi quali l'oro. I detentori di questi stablecoin possono riscattare i loro token al tasso di conversione specificato in conformità con le regole applicabili riguardo ai tempi e alle quantità del riscatto. Pax Gold, ad esempio, è un asset digitale garantito da oro fisico.

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Come Mantengono il Loro Valore gli Stablecoin

Gli stablecoin mantengono il loro valore attraverso diverse strategie, quali:

• Riserve di collaterale: assicurando che un importo equivalente dell'asset di riserva sia detenuto in riserva per ogni token in circolazione.
• Contratti intelligenti: eseguendo automaticamente transazioni quando vengono soddisfatte determinate condizioni.
• Mechanismi algoritmici: controllando l'offerta dello stablecoin tramite un algoritmo.

USD Coin (USDC) è un esempio di token completamente garantito. Questo significa che un importo equivalente di dollari statunitensi è tenuto in riserva per ogni moneta in circolazione, creando essenzialmente asset denominati in dollari. Questo garantisce che il valore dell'USDC rimanga stabile e ancorato al dollaro statunitense in un rapporto 1:1, fornendo una forma affidabile di asset digitale agli utenti.

Le Diverse Forme di Stablecoin

Come osservato, esistono diversi stablecoin, ognuno con il proprio approccio unico per garantire la stabilità nel mercato degli asset digitali. Che si tratti di stablecoin garantiti da fiat, garantiti da cripto-asset o algoritmici, questi stablecoin mirano a fornire un valore stabile per gli utenti, rendendoli un'alternativa attraente alle cripto-asset altamente volatili.

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Stablecoin Garantiti da Fiat: L'Approccio Tradizionale

Gli stablecoin garantiti da fiat utilizzano asset convenzionali come valuta fiat o metalli preziosi come asset di riferimento, con custodi indipendenti e audit regolari per garantire la sicurezza. Questi stablecoin mantengono il loro valore detenendo un importo equivalente di valuta fiat o metalli preziosi in riserva, fornendo un valore stabile meno soggetto alla volatilità dei prezzi riscontrata in altre cripto-asset. Di conseguenza, gli stablecoin garantiti da fiat offrono agli utenti una forma più sicura e affidabile di asset digitale.

Esempi di stablecoin garantiti da fiat includono Tether (USDT), USD Coin (USDC) e TrueUSD (TUSD), che sono ancorati al dollaro statunitense e detengono una significativa capitalizzazione di mercato nello spazio degli asset digitali. Questi stablecoin forniscono agli utenti una riserva di valore e facilitano gli scambi su exchange di cripto-asset, agendo come un tampone contro l'alta volatilità di altre cripto-asset.

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Stablecoin Garantiti da Cripto-Asset: Un Metodo Decentralizzato

Gli stablecoin garantiti da cripto-asset si basano su altre cripto-asset per il collaterale e sono governati tramite piattaforme decentralizzate e contratti intelligenti. Questi stablecoin sono solitamente sovracollateralizzati, il che significa che il valore delle cripto-asset detenuto in riserva è maggiore di quello degli stablecoin emessi. Questa sovracollateralizzazione è impiegata per salvaguardare il prezzo dello stablecoin in caso di una significativa diminuzione del valore del collaterale.

La stablecoin Dai (DAI) di MakerDAO è un esempio di stablecoin cripto-asset collateralizzata. Il valore di DAI viene mantenuto bloccando altri asset di cripto-asset nei contratti come garanzia, mentre il protocollo regola i tassi di interesse di prestito e di risparmio attraverso contratti intelligenti per garantire che il valore della stablecoin rimanga vicino a 1 dollaro.

Gli stablecoin garantiti da cripto-asset offrono un'alternativa decentralizzata agli stablecoin centralizzati, facendo affidamento sulla tecnologia blockchain e sui contratti intelligenti per gestire la stabilità del loro valore.

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Stablecoin Algoritmici: Stabilità Innovativa del Prezzo

I stablecoin algoritmici:

• Utilizzano algoritmi sofisticati per gestire l'offerta e mantenere un valore stabile.
• Potranno sperimentare fluttuazioni a causa dell'assenza di credibilità delle banche centrali.
• Tentano di fornire stabilità dei prezzi attraverso meccanismi algoritmici che regolano l'offerta dello stablecoin algoritmico in base al prezzo di mercato prevalente senza la necessità di un collaterale.

Tuttavia, gli stablecoin algoritmici possono essere più soggetti a volatilità e alla perdita dell'ancoraggio, come visto nel caso di TerraUSD, che ha subito un crollo nel maggio 2022, eliminando così il suo ancoraggio al dollaro statunitense. Nonostante i potenziali rischi associati agli stablecoin algoritmici, il loro approccio innovativo per garantire la stabilità dei prezzi continua ad attirare interesse e sviluppo nello spazio degli asset digitali.

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L'Importanza della Regolamentazione e della Trasparenza

Per l'adozione degli stablecoin, la regolamentazione e la trasparenza giocano un ruolo cruciale, con la supervisione da parte delle istituzioni finanziarie e audit indipendenti che garantiscono fiducia e stabilità. Con il continuo aumento di interesse per gli stablecoin nel mercato degli asset digitali, la necessità di chiarezza normativa e responsabilità diventa sempre più importante per garantire stabilità e credibilità.

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La Supervisione delle Istituzioni Finanziarie Regolamentate

Le istituzioni finanziarie regolamentate contribuiscono significativamente alla stabilità e affidabilità degli stablecoin, gestendo e salvaguardando le loro riserve, assicurando che gli asset che sostengono gli stablecoin siano custoditi in modo sicuro. Il coinvolgimento di istituzioni finanziarie rinomate nella regolamentazione e nel controllo degli stablecoin fornisce agli utenti fiducia nella stabilità e sicurezza di questi asset digitali.

Questa supervisione aiuta anche ad affrontare i rischi finanziari, a rafforzare la fiducia degli investitori e a ridurre la manipolazione del mercato e le frodi associate al mercato degli stablecoin.

Si consiglia vivamente di negoziare solo con enti regolamentati, come One Trading, un'entità registrata presso l'OAM italiano. 

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Leader di Capitalizzazione di Mercato e la Loro Influenza

Due attori principali nel mercato degli stablecoin, Tether (USDT) e USD Coin (USDC), hanno un'influenza sostanziale sul settore e promuovono un'adozione diffusa. Potete leggere di più su Tether nel nostro articolo precedentequi. Entrambi, così come EUROC (uno stablecoin ancorato all'Euro), possono essere utilizzati per il trading su One Trading. La capitalizzazione di mercato di questi stablecoin permette loro di fornire una riserva di valore e facilitare gli scambi su exchange cripto-asset, agendo come un tampone contro l'alta volatilità di altre cripto-asset.

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Stablecoin per Commercio e Risparmio

L'uso degli stablecoin è in aumento, offrendo vantaggi come:

• Volatilità ridotta
• Incremento della liquidità
• Accessibilità globale
• DeFi

Servono anche come una copertura contro la volatilità delle cripto-asset, mirando a mantenere un valore fisso, che potrebbe essere un'opzione per gli investitori avversi al rischio che cercano di minimizzare la volatilità.

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Le Sfide degli Stablecoin

Gli stablecoin affrontano anche rischi e vulnerabilità, come la mancanza di regolamentazione, problemi di trasparenza e il mantenimento dell'ancoraggio ai loro asset sottostanti.

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Minimizzare la Volatilità dei Prezzi

Gli stablecoin possono essere detenuti in un portafoglio per ridurre la volatilità dei prezzi dal mercato delle cripto-asset mantenendo un valore stabile, spesso ancorato a una valuta fiat o a una merce. Questa stabilità fornisce un tampone contro le fluttuazioni dei prezzi e la volatilità comunemente osservate in altre cripto-asset, rendendole un'opzione potenziale per gli investitori che cercano di proteggere i loro asset dalla volatilità del mercato.

Inoltre, gli stablecoin possono offrire anche costi inferiori, una portata globale e velocità di transazione più rapide come mezzo di pagamento, rendendoli una forma di denaro digitale accettata nell'economia digitale.

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Rischi e Vulnerabilità

Gli investitori devono considerare i rischi legati agli stablecoin, come:

• Fughe dallo stablecoin, portando a vendite forzate degli asset di riserva.
• Peculato o accesso non autorizzato ai conti degli stablecoin.
• Difficoltà nel sostenere l'ancoraggio all'asset sottostante.
• Attestazioni incomplete.
• Rischi di contagio associati al mercato delle cripto-asset.

Vale la pena notare che gli stablecoin non qualificano come, e quindi non possono essere paragonati, a una moneta a corso legale, titolo o altro prodotto finanziario regolamentato. Dati i rischi e le vulnerabilità, come quelli esposti sopra, rimane il rischio che gli stablecoin possano perdere parte o tutto il loro valore. Quindi, identificare i rischi potenziali è cruciale per prendere decisioni informate prima di entrare in tali asset.

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Conclusione

Dalla loro nascita alla loro crescente adozione nel mercato, gli stablecoin hanno fatto molta strada nell'affrontare i problemi di volatilità dei prezzi che affliggono lo spazio degli asset digitali. Con varie forme, garanzie patrimoniali e meccanismi innovativi, gli stablecoin mirano a fornire un'alternativa stabile e affidabile alle cripto-asset tradizionali. Man mano che la tecnologia blockchain avanza e i quadri normativi si evolvono, il futuro degli stablecoin potrebbe apparire luminoso, con il potenziale di rivoluzionare il mercato degli asset digitali e offrire nuove opportunità per investitori e utenti.

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Esclusione di responsabilità: Questo materiale ha uno scopo puramente informativo e non intende fornire consulenza legale, fiscale, finanziaria o di investimento. I risultati ottenuti in passato non sono necessariamente indicativi del futuro né costituiscono un indicatore affidabile della probabile performance di un investimento. I destinatari dovrebbero consultare i propri consulenti prima di prendere questo tipo di decisioni. One Trading non ha alcuna responsabilità per le decisioni prese o per qualsiasi altro atto o omissione in relazione all'uso di questo materiale da parte del destinatario. 

Team One Trading