Commento settimanale 29 dicembre

Buon venerdì One Traders!

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Speriamo che abbiate trascorso una fantastica settimana e che vi siate divertiti e riposati durante le vacanze. 

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È stato un anno fantastico per noi: ci siamo distaccati da Bitpanda e abbiamo cambiato nome in One Trading. Abbiamo raccolto con successo il nostro Serie A con oltre 30 milioni di euro di investimento guidato da Valar Ventures di Peter Thiel, Speedinvest, MiddleGame Ventures, Keyrock e Wintermute. Abbiamo lanciato Instant Trade, che permette ai nostri clienti di scambiare senza problemi una vasta selezione di cripto-asset e valute fiat a prezzi competitivi. 

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Siamo sul punto di lanciare il nostro nuovo luogo di trading spot, F.A.S.T., con il supporto di AWS. Questo è un luogo di trading di nuova generazione che utilizza tecnologia all'avanguardia per ridurre la latenza e garantire l'esecuzione degli ordini più veloce sul mercato, come verificato da AWS.

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. Abbiamo anche pubblicato blog e questa newsletter settimanale, oltre a impostare una community su Discord per condividere aggiornamenti più regolari e ascoltare i vostri feedback. Quindi, se non ci seguite già lì, assicuratevi di connettervi! Potete trovare un elenco delle nostre community qui. 

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Abbiamo molti piani emozionanti per il 2024 e oltre e siamo felici di avervi con noi in questo viaggio e apprezziamo il vostro supporto. In particolare, siamo in fase di revisione per una licenza MiFID II, che consentirebbe a One Trading di offrire derivati cripto-asset regolamentati a clienti al dettaglio e istituzionali. Quindi c'è molto da essere entusiasti! Per concludere la nostra newsletter per l'anno, abbiamo deciso di cambiare leggermente il formato e guardare indietro ad alcuni degli eventi più notevoli nel corso del 2023. 

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Prima di iniziare, un breve promemoria: se siete già clienti e desiderate investire in cripto-asset durante le vacanze, potete scambiare senza problemi tramite Instant Trade qui. Se volete saperne di più, potete guardare un breve video riassuntivo del nostro CEO, Josh, che spiega i vantaggi. Potete anche leggere un riassunto del prodottoqui e un confronto dei prezzi competitivi che offriamo rispetto ad altre piattaforme nel nostro blog qui. 

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Diamo un'occhiata al 2023...

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Un po’ di macroeconomia

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Cosa c’è di nuovo… (Tech/Business/Finanza/Economia)

• L'intelligenza artificiale ha visto una grande crescita e un aumento delle capacità nel 2023. In risposta al fenomeno Chat GPT, Google ha introdotto Bard.A.AI e, più recentemente, ha lanciato il suo modello di IA più grande e 'più capace', Gemini(CNBC).
• Anche Microsoft ha fatto un passo significativo lanciando il motore di ricerca Bing integrato con ChatGPT ed Elon Musk ha rilasciato "Grok"(Analytics Vidhya). Lanciato da xAI, il carattere unico di Grok deriva da "Guida Galattica per Autostoppisti", garantendo che possieda spirito e osi affrontare interrogativi audaci che altre IA potrebbero evitare(Promptbox).
• Anche Neuralink di Elon Musk sta facendo progressi. Neuralink si impegna a: Creare un'interfaccia cerebrale generalizzata per ripristinare l'autonomia di coloro che oggi hanno bisogni medici insoddisfatti e sbloccare il potenziale umano domani - con potenziali progressi nella collaborazione uomo-macchina, nell'incremento della memoria e persino nella possibilità di fondere la coscienza umana con l'intelligenza artificiale avanzata (LinkedIn).
• Sebbene ci sia molta innovazione fantastica con l'IA, ci sono anche preoccupazioni riguardo la sicurezza, l'uso dei dati, considerazioni etiche e la sostituzione dei posti di lavoro - un rapporto di Goldman Sachs ha concluso che l'IA potrebbe impattare più di 300 milioni di posti di lavoro nei prossimi anni(Analytics Vidhya).
• Le aziende la stanno adottando, i regolatori la stanno regolamentando e i tecnici continuano a migliorarla. Il dibattito si intensificherà sulla migliore strategia regolatoria - e se gli argomenti sul "rischio esistenziale" siano un diversivo che beneficia gli attori consolidati. Continueranno ad emergere usi e abusi inaspettati. Ci sono preoccupazioni riguardo all'effetto dell'IA sui posti di lavoro e il potenziale per la manipolazione elettorale. Il suo impatto più grande? Una codifica più veloce (The Economist).
• Anche i robot stanno diventando più avanzati con aziende come Boston Dynamics, Sanctuary e la startup supportata da OpenAI 1X che sviluppano robot con capacità incredibili. Quest'ultima con robot capaci di condurre esperimenti, lavorare come baristi, infermieri e guardie di sicurezza(Analytics Vidhya).
• Anche la corsa allo spazio si è intensificata. Settantasette paesi ora hanno agenzie spaziali; sedici paesi possono lanciare carichi nello spazio(CFR.org). SpaceX ha inviato 23 satelliti Starlink in orbita nel 90° lancio Falcon del 2023(Spaceflightnow) e la compagnia spaziale di Jeff Bezos, Blue Origin, potrebbe tentare di lanciare nuovamente il suo razzo New Shepard, che è stato a terra dal settembre 2022 dopo un fallimento in volo. Blue Origin è in competizione con altre aziende, inclusa SpaceX di Elon Musk, nella corsa al turismo spaziale(Business Insider).
• La Model Y di Tesla ha guidato ancora una volta le vendite globali nel mercato dei veicoli elettrici (EV) nel 2023, seguita dalla Model 3(Visual Capitalist). 
• La Cina è il più grande mercato di EV a livello globale (con il 55% delle vendite globali di EV), seguita dall'Europa (24%) e poi dagli Stati Uniti (13%)(Canalys).
• Sebbene in crescita, gli EV costituiscono ancora una piccola parte dell'industria automobilistica globale. Secondo l'EIA, le vendite di veicoli ibridi, ibridi plug-in e veicoli elettrici a batteria hanno rappresentato il 15,8% di tutte le nuove vendite di veicoli leggeri negli Stati Uniti nel 2023, rispetto al 12,3% nel 2022 e all'8,5% nel 2021(Utility Dive).

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Dal mondo TradFi

• Venditori allo scoperto delle azioni statunitensi hanno perso 145 miliardi di dollari nel 2023 - Ortex(Fin Watch).
• Twitter/𝕏 ha acquisito una licenza di trasmettitore di denaro in un totale di dieci stati degli Stati Uniti(TheStreet).
• L'India ha superato la Cina come Paese più popoloso del mondo(CFR.org).
• L'inflazione globale sembra destinata a raffreddarsi, ma rimarrà probabilmente al di sopra dei livelli di comfort del 3%(JPMorgan).
• La crescita economica globale si è accelerata nella prima metà del 2023, raggiungendo il 2,8%. Finora, gli effetti del rafforzamento monetario sono stati compensati dallo sbiadimento degli shock di offerta seguiti alla pandemia di COVID-19 e all'invasione dell'Ucraina da parte della Russia. Ma dal 2022, i tassi politici globali sono aumentati di quasi 400 punti base (bps), impattando le spese sensibili agli interessi e frenando la produzione industriale. L'attuale slancio non sarà sufficiente a prevenire una moderazione della crescita man mano che la resilienza dell'economia globale diminuisce(JPMorgan).

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Prospettive per il 2024

• Finanza - Tassi di interesse elevati potrebbero determinare il successo o il fallimento di quasi ogni parte del settore dei servizi finanziari nel 2024. Sebbene doloroso per i mutuatari, le banche potrebbero godere di forti margini di interesse netto l'anno prossimo(EUI).
• Automotive - L'industria automobilistica potrebbe affrontare un altro anno fiacco nel 2024, potenzialmente appesantito da una lenta spesa dei consumatori, alti tassi di interesse e interruzioni delle catene di approvvigionamento dovute a tensioni geopolitiche(EUI).
• Energia globale - Si stima che il consumo globale di energia crescerà dell'1,8% nel 2024, guidato principalmente da una forte domanda in Asia. Nonostante prezzi ancora elevati e interruzioni irrisolte delle catene di approvvigionamento, la domanda di combustibili fossili raggiungerà livelli record, ma si prevede che la domanda di energia rinnovabile aumenterà dell'11%(EUI).
• Tecnologia - La geopolitica continuerà ad influenzare la tecnologia nel 2024. La battaglia tecnologica tra gli Stati Uniti e la Cina è prevalente in aree tra cui l'IA, i chip e le tecnologie quantistiche. L'IA potrebbe ricevere ulteriori investimenti, ma incontrerà sfide geopolitiche e regolatorie(EUI).
• Beni di consumo e commercio al dettaglio - Ci sono rapporti che un rallentamento dell'inflazione potrebbe rafforzare la crescita del volume delle vendite al dettaglio del 6,7% in termini di dollari statunitensi e del 2% in termini di volume nel 2024. Tuttavia, risparmi ridotti e prezzi alimentari elevati, aggravati dagli effetti dei cambiamenti climatici, agiranno da freni(EUI).
• Recessione in arrivo? Una recessione globale sincronizzata potrebbe essere la conseguenza di un'inflazione persistentemente alta e di un ulteriore inasprimento (che mina la salute del settore privato), colpendo qualche volta prima della fine del 2024(JPMorgan).
• Si prevede che il PIL reale globale crescerà del 2,9 percento nel 2023, in calo dal 3,3 percento nel 2022. È previsto un ulteriore rallentamento al 2,5 percento nel 2024. La crescita economica è appesantita da un'inflazione ancora elevata e dal continuo inasprimento della politica monetaria(The Conference Board).
• Le economie occidentali si sono comportate meglio del previsto nel 2023 ma non sono ancora fuori pericolo, e i tassi di interesse che rimangono "più alti, per più tempo" saranno dolorosi sia per le aziende che per i consumatori, anche se si evitano recessioni. (Tenete d'occhio le banche e la loro esposizione al settore immobiliare commerciale, dove le cose potrebbero andare male). La Cina potrebbe anche cadere in deflazione(The Economist).

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Secondo CNBC, i rischi geopolitici saranno la principale minaccia non solo nel settore tecnologico ma anche per le prospettive economiche del 2024, poiché grandi conflitti si congiungono con una serie di elezioni cruciali nelle principali potenze globali.

Mentre le istituzioni finanziarie mondiali delineano il panorama degli investimenti per il prossimo anno, si aspettano un contesto geopolitico sempre più teso e una maggiore divergenza tra le principali regioni, aumentando incertezza e volatilità del mercato.

"La globalizzazione e prezzi del petrolio persistentemente più elevati, entrambi i quali potrebbero essere innescati da un'intensificazione delle tensioni geopolitiche, sono anche piuttosto prominenti nell'ultimo sondaggio," hanno detto i ricercatori di Oxford Economics.

Il colosso di Wall Street, nel suo ramo di gestione degli asset, ha notato che le preoccupazioni sulla sostenibilità del debito pubblico e la traiettoria fiscale negli Stati Uniti potrebbero aumentare in vista delle elezioni presidenziali del prossimo novembre, mentre i rischi socioeconomici interni - come scioperi in determinati settori in mezzo a un'inflazione ostinatamente alta - potrebbero persistere nelle principali economie e pesare ulteriormente sulla crescita.

"Le crescenti tensioni geopolitiche potrebbero innescare ulteriori restrizioni commerciali in tutto il mondo, risultando in ulteriore frammentazione economica. Ci aspettiamo che le economie continuino ad investire pesantemente nella loro sicurezza economica nei prossimi 12 mesi e oltre," hanno scritto gli strategist di GSAM(CNBC).

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cripto-asset Notizie

Nell'ultimo anno, i mercati dei cripto-asset hanno visto 7 grandi eventi(The Kobeissi Letter):

1. Crollo di FTX, la più grande frode nella storia recente
2. Crollo del sistema bancario regionale
3. Mercato ribassista di 2 trilioni di dollari, il più grande nella storia
4. Oltre 500 cause legali e casi di regolamentazione
5. Fallimenti multipli di prestatori di cripto-asset
6. Binance multata da regolatori statunitensi per un record di 4,3 miliardi di dollari
7. Crescenti richieste di regolamentazione in tutto il mondo 

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• PayPal ha lanciato una stablecoin, PYUSD(PayPal).
• La Fed ha annunciato il suo nuovo sistema per pagamenti istantanei, FedNow (Federal Reserve).
• Governi di tutto il mondo stanno testando le CBDC(Atlantic Council).
• La Banca Centrale Europea è sulla buona strada per iniziare il suo pilota per l'euro digitale. Oltre 20 altri paesi prenderanno provvedimenti per pilotare le loro CBDC nel 2023. Australia, Thailandia e Russia intendono continuare i test pilota. L'India e il Brasile prevedono di lanciare nel 2024(Atlantic Council).
• La tokenizzazione degli asset è ben avviata. L'analisi on-chain mostra che 3 miliardi di dollari in asset sono già tokenizzati. Vediamo già grandi aziende (BNY Mellon, JP Morgan e BlackRock) promuovere progetti di tokenizzazione, riconoscendo le efficienze che possono portare dal punto di vista dei pagamenti e della liquidazione. Peter Gaffney di Security Token Advisors si aspetta che l'industria della tokenizzazione raggiunga 16 trilioni di dollari entro il 2030(CoinDesk).
• Il coinvolgimento istituzionale nei cripto-asset è aumentato significativamente, in particolare attraverso un pivot strategico verso i derivati. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) ha guidato questa tendenza, con picchi notevoli di interesse aperto, segnalando un crescente interesse istituzionale nei derivati cripto-asset. Contemporaneamente, gli investimenti in prodotti correlati ai cripto-asset hanno sperimentato un aumento del 150% degli Asset under Management (AUM), indicando una forte domanda istituzionale nonostante le fluttuazioni di mercato.
• Nonostante un calo nei market cap complessivi delle stablecoin, il Total Value Locked (TVL) nei protocolli di Real-World Asset (RWA) ha sperimentato un aumento del 700%, sottolineando un significativo interesse istituzionale nelle applicazioni blockchain al di là degli usi finanziari convenzionali. Inoltre, le Central Bank Digital Currencies (CBDC) hanno visto un crescente interesse globale, con un aumento dei programmi pilota, riflettendo un cambiamento nell'atteggiamento governativo verso le valute digitali.
• A seguito dell'incidente di FTX, il panorama degli exchange centralizzati di cripto-asset ha assistito a notevoli cambiamenti, influenzati da un aumento della vigilanza normativa, specialmente di entità maggiori come Binance(CCDATA Q4 2023 Outlook Report). 
• L'UE ha implementato il quadro normativo Markets in Crypto-Assets (MiCA) nell'aprile 2023, inaugurando una nuova era di regolamentazioni complete sui cripto-asset nella regione.
• Il Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) e le modifiche al Common Reporting Standard (CRS) hanno guadagnato rilevanza, con un ampio consenso sostenuto dal G20. 
• L'adozione istituzionale degli asset digitali, in particolare dei cripto-asset Bitcoin ed Ethereum, ha guadagnato notevole slancio. Il cambiamento nella percezione è stato segnato da diverse applicazioni di fondi negoziati in borsa (ETF) di Bitcoin ed Ethereum. Abilitare vie regolamentate per gli investitori istituzionali per entrare nel mercato ha segnalato una più ampia accettazione e legittimità all'interno delle istituzioni finanziarie tradizionali.
• Abbiamo visto grandi attori nel settore finanziario, tra cui Blackrock, Fidelity Investments, BNY Mellon, JPMorgan Chase, Vanguard, Citigroup e molti altri, dimostrare un crescente interesse nello spazio degli asset digitali. Ciò si è dimostrato un catalizzatore per gli investitori al dettaglio e istituzionali più ampi e ha anche aiutato come forma di pubblicità alle masse. 
• BlackRock, il più grande gestore di asset al mondo, ha stretto una partnership con Coinbase, consentendo ai clienti istituzionali di detenere e scambiare cripto-asset tramite la piattaforma di gestione degli investimenti di BlackRock, Aladdin. BNY Mellon, una delle banche più antiche d'America, ha anche lanciato un servizio a ottobre per detenere cripto-asset per i clienti.
• Si riferisce che istituzioni finanziarie tradizionali, come K.B. Financial Group, United Overseas Bank, Citigroup, Goldman Sachs e Commonwealth Bank of Australia, sono emerse come gli investitori più attivi nelle aziende blockchain. Questa tendenza ha ulteriormente evidenziato la più ampia accettazione e il riconoscimento del potenziale della tecnologia blockchain da parte di attori ben consolidati nel settore finanziario. Guardando avanti, il 2024 promette di essere un anno di significative innovazioni nello spazio dei cripto-asset (The Economic Times).

La società americana di gestione di cripto-asset, Bitwise, ha rilasciato le sue "previsioni audaci" per il 2024 (Bitwise Investments). Quindi prendetele con un pizzico di sale, e non come consigli finanziari: 

• Bitcoin supererà gli 80.000 dollari
• Gli ETF Bitcoin spot saranno approvati
• JP Morgan tokenizzerà un fondo 
• I ricavi di Ethereum più che raddoppieranno, raggiungendo 5 miliardi di dollari
• Gli assistenti AI utilizzeranno cripto-asset per pagamenti online
• Taylor Swift lancerà NFT
• I costi delle transazioni di Ethereum avranno una media inferiore a 0,01 dollari 
• Uno su quattro consulenti finanziari allocherà cripto-asset nei conti dei clienti.

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Aggiornamenti dal mondo Bitcoin

Bitcoin (BTC) ha dimostrato una notevole resilienza nei mercati finanziari, registrando una crescita sostanziale del 156% Year-To-Date (YTD). Questa robusta performance ha superato notevolmente i benchmark finanziari tradizionali come NASDAQ, S&P500 e Oro. Fattori che contribuiscono a questa crescita includono l'approvazione imminente di un ETF Bitcoin spot, insieme all'emergere di nuove narrazioni come Ordinals e un'attività on-chain intensificata (CCDATA Q4 2023 Outlook Report). 

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Tasso di hashish:

• Nel 2023 sono stati stabiliti diversi record. Il hashrate di Bitcoin continua a salire, ora a 447 exahash al secondo, in aumento del 77% da inizio anno(Archimed Capital).

Adozione:

• Il numero di indirizzi Bitcoin con saldi non nulli ha appena superato i 50 milioni(Bitcoin Telegram).
• Il Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico di 1.022.000 indirizzi che detengono 1 o più Bitcoin(CryptoTradingReports).

Detentori a lungo termine:

• Per la prima volta più del 30% di tutti i bitcoin in circolazione non si è mosso da oltre 5 anni(Wicked via X):

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Previsioni sui prezzi (non è una consulenza finanziaria):

• Il macro strategista Dan Tapiero prevede che Bitcoin salirà oltre 100.000 dollari nella prossima corsa al rialzo (cripto-asset Crunch App).
• La Standard Chartered Bank si attiene alla sua previsione di aprile secondo cui Bitcoin raggiungerà 100.000 dollari entro la fine del 2024 - Un ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti prima del previsto potrebbe essere il catalizzatore chiave, ha detto la banca(CoinDesk).
• Samson Mow prevede che Bitcoin raggiungerà 1 milione di dollari, citando l'influenza di Hal Finney (cripto-asset Crunch App).
• Il CEO di Vaneck si aspetta che tutti gli ETF Bitcoin siano approvati contemporaneamente (per evitare un vantaggio ingiusto da un punto di vista politico). Si aspetta anche di vedere un nuovo massimo storico nei prossimi 12 mesi. Guarda l'intervista tramite il link(Radar via X).
• Michael Saylor ha previsto un anno fa 3 catalizzatori che porteranno Bitcoin a 5 milioni di dollari

1. Approvazione dell'ETF spot (possibilmente gennaio 2024) - Secondo l'analista di Bloomberg JSeyff, l'approvazione di BitcoinETF potrebbe essere attesa lunedì 8 gennaio, martedì 9 o mercoledì 10 gennaio(X).
2. Custodia tradizionale di banca di $BTC
3. Regole di contabilizzazione del valore equo da FASB 

Inoltre, ha detto che sarebbe scioccato se ci vorranno più di 36 mesi(Bitcoin Telegram).

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I punti salienti del trading dell'anno (al momento della scrittura come da CoinGecko)

I 5 principali guadagni e perdite (tra i primi 100 solo in base alla capitalizzazione di mercato) - come sempre, questa non è una consulenza finanziaria e le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

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Grazie per aver letto! Vorremmo trasmettere i nostri migliori e sinceri ringraziamenti da parte di tutto il team di One Trading e augurarvi buona salute, felicità e buona fortuna per l'anno a venire.

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Ricordiamo che questo blogpost non costituisce in alcun modo né può o deve essere considerato un servizio di consulenza finanziaria in quanto è a solo scopo informativo. Gli investimenti in crypto-asset comportano rischi significativi e le performance passate non sono necessariamente indicative del futuro né costituiscono un indicatore affidabile della probabile performance di qualsiasi investimento. Si consiglia di rivolgersi ad un professionista finanziario certificato prima di intraprendere decisioni di investimento. One Trading non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi decisione presa o per qualsiasi altro atto o omissione in relazione all'uso di questo materiale da parte del destinatario. 

Team One Trading